UBS証券会社
当社は、引受業務において、発行会社の多様な資金調達ニーズに応じた引受けを行うと同時に、顧客の多様な運用のニーズを的確に捉え、マーケットメカニズムに応じつつ適切かつ多様な商品を提供することを旨として業務を行っております。
株券等の募集若しくは売出しの引受け、募集若しくは売出しの取扱い又は売出し（以下「募集等の引受け等」といいます。）を行うに際して、価格決定に顧客の需要を反映させるために、当社はあらかじめ顧客の需要動向の把握に努め、適切な募集等の引受け等の取扱いを行うとともに、公正な配分に努めることを基本方針としております。
そのため、募集等の引受け等に対する需要状況調査（以下、ブックビルディングという。）を行い顧客のニーズを集約し、合理的な価格形成を行うよう条件決定及び数量調整等を行い、いわゆる「適合性の原則」の徹底に留意しつつ、顧客の申込み条件や需要予測に対する反応度、参加の積極性、商品に対するリスクの認識度、当社との取引状況、投資スタンス（長期保有目的かどうか、円滑な流通市場形成に寄与しうるか）等を総合的に勘案して配分を決定しております。
なお、新規公開に際して行う株券又は外国株信託受益証券の個人のお客様への配分については、過度な集中配分および不公正な配分とならないよう、お客様の申込み総数量が配分予定数量を上回る場合には、このような点に配慮するとともに、原則としてお客様の申込み数量に比例して配分を行っております。したがって、お客様の申込み数量が配分予定数量を上回る場合であっても、公平な配分を行うことが可能となっておりますので、原則として抽選はいたしません。ただし、個人のお客様へ配分を行おうとする際に、申込み数量の最も少ないお客様から計算して、全体の人数の10％に位置するお客様に一株（口）も配分ができないと見込まれる場合には、添付「抽選を採用した場合の手順」にしたがって、配分予定数量の10％について抽選により配分先を決定するものとします。
配分先は、ブックビルディングに需要申告をなさったお客様またはブックビルディングとは別に配分の申込みをなさったお客様の両方の中から決定いたします。ただし、お客様から申告または申込みがなされた数量が当社の配分予定数量に満たない場合には、申告または申込みをされていないお客様にも、当社とのお取引の状況等を勘案し勧誘を行った結果、配分を行うことがあります。
個別の事案において、上記にお示しした内容と異なる方針でブックビルディングまたは配分を行う場合には、当社は、その変更の理由とともに、ホームページに掲載してこれをお客様にお知らせいたします。
当社におきましては、顧客の損失を補填し又は利益を追加する目的での株券等の配分を行わない等、金融商品取引法や自主規制団体の規則を遵守することはもとより、1)発行会社が指定するもの、2)当社の従業員、3)当社に対して特別の利便を与えうる等、社会的に不公平感を生ぜしめる者、4)暴力団員及び暴力団関係者、いわゆる総会屋等社会的公益に反する行為をなす者への配分を行わないこと、5)同一顧客への過度な集中配分を行わないこと、更に6)他の商品の購入を条件に新規公開株の配分を行う等の不正な配分を行わない等、その配分のあり方について社内規則に明記（別途社内規則の概要をご参照下さい。）し遵守に努めております。なお、需要申告および配分の申込みがこれらに該当するお客様からのものであることが判明した場合、その申告またはお申込みはお受けいたしません。
以上のような配分の基本方針に基づき、企業の円滑な資金調達に貢献しつつ、公正な配分を通じて証券市場の発展に寄与していくことが当社の使命であると考えております。
（添付）
当社は、ホールセールおよび富裕者層向けの業務に特化しているため、原則として個人顧客への新規公開の株券又は外国株信託受益証券の配分を行うに際して、抽選は行わない。ただし、個人顧客へ新株等の配分を行おうとする際に、申込み数量の最も少ない個人顧客から計算して、個人顧客の全人数の10％に位置する個人顧客に一株（口）も配分ができないと見込まれる場合には、配分予定数量の10％について、以下の手順に沿って抽選を行うものとする。なお、抽選を行う場合には、配分予定数量の90％について基本方針に基づいて配分を行うものとする。
以上
UBS Securities Japan Ltd
UBSSJ, with respect to the underwriting business, responds to issuers’ various capital raising needs, perceives investors’ various needs and provides various relevant products which respond to market mechanisms.
When underwriting and handling primary or secondary offerings or conducting secondary offerings (“Offering”) of share certificates, etc. to reflect investor demand with respect to pricing, UBSSJ, as a basic principle, strives to understand demand trends and conduct appropriate Offerings and fair allocations.
UBSSJ ascertains the level of investor demand by book building and uses this information to adjust deal size and fair pricing. Paying attention to suitability rules, UBSSJ determines allocations taking into consideration degree of interest, the investor’s degree of knowledge regarding the risk of the products, relationship with UBSSJ, investment stance (whether long-term or short-term investment, whether it is likely to contribute to the formation of a smooth secondary market, etc.).
With respect to allocations to individual clients in the initial public offerings of share certificates and trust beneficiary securities of foreign stocks, UBSSJ ensures that share or unit should in principle be allocated on a pro-rata basis even if the quantity of shares or units subscribed by individual clients should exceed the quantity of shares or units scheduled to be allocated to them, in order to prevent excessively concentrated or unfair allocations, while considering the factors enumerated in the preceding paragraph. Thus, UBSSJ will not in principle allocate shares or units by lottery, except that, if the individual clients in the lowest 10 percentile, sequenced from the individual client who subscribed the least quantity of shares or units, of all the individual clients subscribed to the shares or units is expected to be allocated less than one share or unit, one tenth of the quantity of shares or units scheduled to be allocated to individual investors will be allocated by lottery, in accordance with the procedures set forth in Annex.
UBSSJ decides on allocatees from among those clients that have provided indications of interest during the book building, as well as those that have subscribed for allocation separately from the book building. Note, however, that if the quantity of share certificates, etc. that clients have indicated interest in and/or subscribed falls below the quantity of share certificates, etc. scheduled to be allocated, UBSSJ may allocate the residual share certificates, etc. to the clients that have not indicated interest in or subscribed the share certificates, etc., while taking such client’s trading relationship with UBSSJ into consideration.
If UBSSJ builds a book or allocates share certificates, etc. under the principles different from those indicated above, UBSSJ will notify to clients the change and grounds therefore.
UBSSJ complies with the Financial Instrument and Exchange Act and rules made by self-regulatory organizations. For instance, UBSSJ does not allocate share certificates, etc. in order to compensate investors’ losses or add to investors’ profits. UBSSJ stipulates in its internal rules (see the Internal Rules) that UBSSJ shall not allocate share certificates, etc. to:
Based on the above basic policy, UBSSJ contributes to smooth corporate fund raising and to the development of security markets through fair allocations.
（Annex）
Because UBSSJ specializes in wholesale and wealth management businesses, share certificates or Trust Beneficiary Securities of Foreign Stock in initial public offerings may not in principle be allocated by lottery, except that, if the individual clients in the lowest 10 percentile, sequenced from the individual client who subscribed the least quantity of the shares or units, of all the individual clients subscribed to the shares or units is expected to be allocated less than one share or unit, one tenth of the quantity of the shares or units scheduled to be allocated to the individual investors shall be allocated in the following manner. The rest nine tenths shall be allocated in accordance with the Basic Principles.
End